Energisystemet förändras i snabb takt, och det gäller även elmarknaden. För aktörerna på marknaden innebär det att de behöver anpassa sina verksamheter. Just behovet av att anpassa sin riskhantering ledde till att Jönköping Energi gav Sigholm i uppdrag att uppdatera energibolagets riskmandat, enligt bästa beprövade arbetsmetoder och med anpassning till de nya marknadsförutsättningarna.
Riskmandatets viktiga roll
Ett bra riskmandat är förankrat i ägarnas och ledningens riskaptit och täcker olika aspekter av riskhantering, inklusive vilka verksamheter som har vilka mandat samt hur risker ska följas upp, värderas och rapporteras. Ett bra riskmandat utgör inte ett hinder för portföljarbetet, utan fungerar som ett stöd och ett referensmaterial. Riskmandatet ska därför spegla verksamhetens egenskaper och faktiska förutsättningar. Till exempel ska beslutsutrymmen definieras så att de är tillräckligt stora för att arbetet med marginal ska kunna utföras på bästa sätt. Ett bra riskmandat ska också gå att efterleva med hänsyn till marknadslikviditet och de underliggande tillgångars karaktär.
Nya förutsättningar i omvärld och på marknad
Energiomställningen går mycket snabbt globalt. Förnybara kraftslag byggs ut i accelererande takt, tack vare att stora prisfall på komponenter och teknologier som drastiskt har sänkt kostnaderna. Samtidigt pågår en omfattande elektrifiering i många delar av världen. Även i Sverige förväntas elkonsumtionen öka, samtidigt som elpriserna har blivit betydligt mer volatila än innan 2017.
Värdet på flexibilitet har ökat markant, och vad som händer närmare drifttimmen blir allt viktigare. Anpassningen till dessa stora trender och fysiska realiteter kräver nya arbetssätt, nya förmågor och inte minst nya riskmandat.
Portföljförvaltning minskar riskerna och ökar förutsägbarheten
Samtidigt som elmarknaden förändras finns det grundprinciper som står stadigt över tid. En sådan är att en nativ (medfödd) exponering kräver riskhantering och handlar främst om volym. Motsatsen - avsaknaden av en nativ exponering - öppnar istället för möjligheten för spekulation och handlar främst om pris.
Eftersom uteslutande majoriteten av aktörer i kraft- och industrisektorn börjar med antingen tillgångar som kraftverk eller konsumtionsportföljer att förvalta - eller både och - har de nativa exponeringar. För dessa aktörer handlar det om volym och hanteringen av befintliga exponeringar, vilket utgör grunden för vilka principer som ska genomsyra förvaltningen. Utifrån kvantifierbara insikter och bästa tillvägagångssätt kan omsorgsfulla strategier tas fram och konkretiseras i ett riskmandat.
Gedigen förankring och kvantifierad omvärldsanalys
Sigholm levererade ett riskmandat som var väl anpassat till de mål och strategier som kunden behövde. Riskmandatet var väl anpassat för att under lång tid framöver möta utvecklingen i omvärlden. I uppdraget levererade Sigholm också en gedigen redogörelse till Jönköping Energis styrelse och berörda medarbetare av de marknads- och omvärldsförändringar som låg bakom uppdateringen, och på vilka sätt dessa togs i beaktande i riskmandatets utformning.
